افت سرمایه (Drawdown یا DD) یکی از مهمترین معیارهای سنجش سلامت حساب معاملاتی است. این مفهوم نشان میدهد حساب شما از بالاترین نقطهی خود چقدر افت کرده است. کنترل DD یعنی محافظت از سرمایه در طولانیمدت. حتی یک استراتژی سودآور هم اگر افت سرمایهی بزرگی داشته باشد، میتواند به ورشکستگی منجر شود. در این مقاله از این آموزش تعریف، انواع، محاسبه و راههای کنترل افت سرمایه را بررسی میکنیم.
Drawdown چیست؟
افت سرمایه فاصلهی بین بالاترین موجودی حساب (Peak) و پایینترین موجودی بعد از آن (Trough) است. بهصورت درصدی محاسبه میشود.
انواع Drawdown
افت مطلق
فاصله بین موجودی اولیه و کمترین مقدار حساب. این عدد نشان میدهد چقدر از سرمایهی اولیه از دست رفته است.
افت حداکثری (Max DD)
بزرگترین فاصله از یک سقف به یک کف بعدی در تاریخ حساب. این مهمترین معیار است.
افت نسبی
درصد افت نسبت به اوج حساب، حتی اگر سقف جدیدی ثبت شده باشد.
محاسبهی Drawdown
فرمول ساده است:
DD% = (Peak – Trough) ÷ Peak × ۱۰۰
مثلا اگر حساب از ۱۰۰۰ دلار به ۸۰۰ دلار رسیده باشد، DD برابر ۲۰٪ است.
چرا کنترل DD مهم است؟
هرچه DD بزرگتر باشد، بازگشت به سود سختتر میشود. مثلا برای جبران ۵۰٪ ضرر باید ۱۰۰٪ سود کنید! این تقارن غیرخطی، علت اصلی مدیریت دقیق ریسک است. مدیریت ریسک ابزار اصلی کنترل DD است.
راههای کنترل Drawdown
- ریسک هر معامله را زیر ۲٪ نگه دارید (مدیریت سرمایه)
- بعد از سه ضرر متوالی، یک روز استراحت کنید
- اگر DD از ۱۰٪ گذشت، حجم معاملات را نصف کنید
- تنوعبخشی به جفت ارزها
- ثبت دقیق ژورنال معاملاتی
DD در ارزیابی استراتژی
برای ارزیابی استراتژی، فقط به سود نگاه نکنید. نسبت سود به Max DD معیار مهمی است. استراتژی با سود ۵۰٪ و DD ۴۰٪ خطرناکتر از استراتژی با سود ۳۰٪ و DD ۱۰٪ است.
سوالات متداول
DD قابل قبول چقدر است؟
زیر ۱۰٪ عالی، ۱۰ تا ۲۰٪ قابل قبول، بالای ۳۰٪ هشدار جدی است.
اگر DD بزرگی داشتم چه کنم؟
حجم را کاهش دهید، استراحت کنید و استراتژی را بازبینی نمایید.
آیا DD همیشه بد است؟
نه. مقداری افت طبیعی است. مهم این است که کنترلشده باشد.